大众创投: 评夏草关于亚洲博彩公司的文章:不懂财务就不要黑人造假 2016-06-08 凯恩斯 去年也是6月,我看到刘殊威发表了一篇质疑…

评夏草关于亚洲博彩公司的文字:不懂财务,小病黑伪造。

                2016-06-08  凯恩斯

    去岁也六月。,我留心刘殊威宣布了一篇疑问亚洲博彩公司音讯的文字,我直率的写了一篇财务辨析作为回应。。往昔,我读了Xia Cao写的一篇文字。,本来被以为是在颜料溶解液上宣布的。,未在公然网站上宣布。,为了不增大把动物放养在的音量。,无文字恢复。,已经,目前的早上大开低开,很多助手都很惧怕请教。,问我,其中的哪一任一某一这篇文字的财务辨析右方的?若何处理这篇文字的财务音讯辨析?从财务辨析的逻辑上对否?
平面,近似,我还在网上课堂的较高的全部课程。,讲财务辨析,还想以乐谱音讯辨析为例。,看一眼这篇文字。,财务辨析的逻辑是颠倒的的。,欢送你扔似砖的。,逮捕我的财务音讯辨析颠倒的。
率先,让本人来看一眼本文的财务辨析学派。,次要有四点。:
首要的,以为乐谱作品的版权购置分期偿还是一任一某一成绩。,鉴于同一的影像的网站优酷土豆也左右分期偿还。,因而本人以为乐谱的无形资产就像水同样的多。。
另外的,以为研究与状态费超越50%元。,不有理的。用友软件资产化仅10%,海信武器装备状态,研究与状态授予总本钱,研究与状态资产化率为0。
第三,疑问乐谱作为收益,关系买卖逾分了。。2015乐谱作为伙伴收益,优酷伙伴收益8亿,不相同意亿。数以十亿计缺口,它们最幸福的是关系买卖。,将武器装备本钱替换为软伙伴收益。,它有很多相关性的利息。!
四分之一,疑问乐谱应收账户归功于过多,海报收益有水珠。。鉴于海报收益是因为流量物价的。。着陆流量自由,乐谱的收益宜是优酷的30%。。但在2015,乐谱的收益是优酷的52%。。这指示乐谱的海报收益是水。。。   
元芳,你对美国夏威夷州草SC的财务辨析有什么态度? 宽宏大量地,亲 听我的辨析。,您看对不对。
率先,首要的个成绩是对乐谱的筑分期偿还出现疑问。。公司采取何许的财务分期偿还办法?,它是由公司的经纪典型和制作特点决议的。。乐谱兴奋伙伴费。,购置版权费,年度分期偿还适合公司会计基准。,版权属于无形资产。,公司会计基准的第十七项规则,公司无形资产分期偿还,从进展日期开端,不再被认定为无形资产。,应采取垂线法分期偿还。。优酷土豆上市在美国。,缺勤奇纳河会计基准。,或许它可以以美国会计基准为根底(我没见过),鼓舞跌价分期偿还。让本人先呈现美国分期偿还办法和辨析O。,这人,我不以为我资格回应。。鉴于版权在世界上是三年前乐谱的开展焦点。,如今乐谱不信赖版权收益。,它批评公司费用辨析的次要公开。。要不是签名夏草的先生才用旧瓶装新酒。,2年前某人问了同一的成绩。,他刚才使用旧音讯飘扬that的复数不发作真理的群众。。资格阐明的是,鼓舞分期偿还公司,次要是为了增大本钱。,有理避税。
其次,R&D R&D的逾分资产化,高达50%,而另外公司却一文不名?,很多人根源在于不知道公司的乐谱是何许的。。我不竭地以为乐谱是在讲述。,游玩主意。确实,乐谱的实质是一任一某一大型材的PE提出罪状恒温箱公司。。乐谱作为礼物生态分系统的一学派,乐谱是汽车,乐谱体育,乐视影片,乐视遥控器,乐谱电视是经过在起作用的的体育融资来吃光的。,他们都是乐谱授予提出罪状的恒温箱。。自然,授予宜是授予,而批评耗费。。即使列为本钱,产权证券上市的公司其中的哪一任一某一会有PE授予报应和PE其中的哪一任一某一在成绩,我以为比把动物放养在更干预他们的风险。。自然,每一任一某一体育提出罪状都是有风险的。,风险是宏大的。。但不要以为马云孙红雷比你更蠢的。,因而授予乐谱作为体育提出罪状。。同时,着陆公司会计基准的第八日项基础。,公司研究与状态提出罪状耗费,宜发作无论什么时候,数字现期利害。作为研究与状态费的一任一某一分支扩张,你可以计算纳税的额。,加50%作为演绎。。大量产权证券上市的公司缺勤为了提出罪状。,或异乎寻常的低,确实,它们都是为了缩减送还。,减所得税,因而大学派是费。。   
第三条,为什么优酷和乐谱差一点是同样的的?,乐谱收益占海报收益的1亿,而优酷土豆才8亿?提议全部去看一眼优酷土豆的近似三年的财报,百度可以搜索暴露。。优酷年度公报,收益在世界上在谢绝。。优酷在2013赚了数百万美钞,2014美钞数百万美钞。更,优酷土豆也无法塌下2015年度公报。。为什么?鉴于优酷土豆陆续三年减少,窟窿依然在阔大中没有人。,缺勤满的的财务报告。。着陆创业板退市基准,确实,即使在创业板上市。,优酷土豆本年宜直率的摘牌。。就that的复数疑问乐谱为什么赚钱的人,,你为什么不把羊的两份收益带到在起作用的的村落里去呢?,疑问清华工商行政机关硕士研究生产权证券上市的公司年薪300万的缘由
四分之一条,为什么优酷土豆的销售额差一点缺勤增长?他的消耗还在持续,每股减少2014,超越2013美钞的美国消耗。。乐谱2兆150亿净送还,增长。2015年亿,增长57%。这也为什么影像的网站这人大的分别?,或许乐谱被以为是骗局?
这是由两个公司商业典型不相同决议的,这两家公司的得益出路不相同。。优酷土豆商业典型过于信赖海报收益。,影像的网站状态前的尺寸,做不到的绷紧肌肉影像的个人财产宏大的资产资格,这对产权证券上市的公司来被期望一任一某一致命的优势。。乐视在影像的网站的课程中留心了为了致命的缺陷。,因而在海上抢劫放肆的增加,低廉版权版权。。通行竞赛优势,如今它是监制的。,拓展知识产权优势。同时,本人的事情也在不竭拉长说。,肉体美生物地理群落,经过生物地理群落,批评海报。,支集现金流动量和IP如愿以偿。,倒过来,支集影视作品版权的开展。。
优酷土豆也有致命的优势。,鉴于缺少监制的比赛最大限度的,鉴于影像的依照材料车道,这些颜料溶解液可以在增加后首张的。,因而优酷完全地缺勤竞赛优势。,目前的是优酷。,授予者嬉戏富豪。。乐谱影像的开端知道影像的。。即使总有有朝一日,自食其果的比赛,来年,该专业可占20%,它将遂愿很强的粘度。。优酷持续购置新的影视剧版权。,版权是一任一某一深邃。。因而,有朝一日说,民族颜料溶解液预备授予优酷土豆。,帮忙他们回归A股。我以为是优酷土豆的行政机关。,盼望买下民族赋予头衔的深邃。一旦公司无法护持它,或许让民族光电现象行政机关局一路上走逗留。。
在上的,这刚才对签名所作的财务辨析的一种解说。。确实,这篇文字没有相似的乐谱这人黑。,最好把它重命名为:乐谱在影像的个人财产中何必充当要紧角色?,在首要的张讲座上。。自然,为什么本人要从财务辨析的角度再看一遍呢?,它提示人性真理。,产权证券行情上有很多辨析师。,确实,这兴奋使变黑暗。。竟然这篇文字,Lao Jia拿了钱买下了San的楼房。,这是不值当回复的。,年度公报异乎寻常的光滑的。。
特殊提示:本人的文字和财务辨析只关怀财务音讯辨析。,与乐谱无干的授予费用,因而授予费用是你自己的判别。,这没有意义本人以为产权证券作为乐谱是有费用的或缺勤费用的。。着陆此作用,结果班门弄斧。
乐谱视听广泛分布(SZ300 104)

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